Mądrze zaplanowana inwestycja umożliwia osiąganie celów finansowych przy odpowiednim poziomie ryzyka. Dowiedz się, jak samodzielnie zbudować portfel inwestycyjny. Masz prawo żądać, by Twoje dane osobowe podane przy rejestracji w serwisie zostały Ci przez nas wydane w ustrukturyzowanym, nadającym się do odczytu maszynowego i powszechnie używanym formacie. Te dane przetwarzamy po to, abyśmy mogli wywiązać się z zawartej z Tobą umowy o świadczenie usług, gdy korzystasz z serwisu Obligacje.pl i decydujesz się na korzystanie z takich usług. W Polsce trudno jednak zbudować dobrze zdywersyfikowany portfel jedynie na postawie ofert publicznych obligacji, bo nasz rynek jest zdominowany przez deweloperów (notujących rekordowe marże) i windykatorów (korzystających z dobrej kondycji finansowej gospodarstw domowych).
Uzupełnienie portfela inwestycji stanowiły również rządowe papiery skarbowe. Fundusz IPOPEMA Obligacji Korporacyjnych wypracował stopę zwrotu wynoszącą 4,03% w ciągu ostatnich 12 miesięcy – najwyższą stopę Indeks trendów zatrudnienia USA wzrasta do 110,97 punktów we wrześniu zwrotu w grupie porównawczej polskich funduszy dłużnych korporacyjnych publikowanych przez Analizy Online. Kupując jednostki uczestnictwa funduszu eliminujemy wszystkie wyżej wymienione trudności – zdajemy się na wiedzę i doświadczenie zarządzającego portfelem.
My mamy i chcemy mieć dług wyselekcjonowanych deweloperów w portfelu. Jednak w poprzednim roku podjęliśmy decyzję o skróceniu tego portfela i skoncentrowaniu się na obligacjach krótkoterminowych,, celem uniknięcia cyklu koniunkturalnego w tej branży. Z dzisiejszej perspektywy wydaje nam się, że problemy mogą mieć ci deweloperzy, którzy zbyt mocno oparli swój rozwój na emisji obligacji czy kredycie bankowym. W dzisiejszej rzeczywistości płynność finansowa i poziom zadłużenia to kluczowe parametry. Ryzykiem, który obserwujemy i który może w średnim terminie wpłynąć na kondycję całej branży, jest zaostrzenie polityki kredytowej banków komercyjnych. Jeżeli ta sytuacja utrzyma się w długim terminie, to może to uderzyć w biznes deweloperski.
Nasze przedsiębiorstwa musiały więc działać w niezwykle trudnych warunkach, jednak wyszły z tego obronną ręką. Wprawdzie przejście przez sytuację kryzysową ułatwiło im wsparcie rządowe oraz banku centralnego, to jednak polskie firmy pokazały, że potrafią dużo znieść. Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.
Dla porównania, według portalu Analizy.pl, średnia 12-miesięczna stopa zwrotu w styczniu 2025 r. Dla funduszy inwestujących w polski dług korporacyjny oraz 5,1 proc. Stopy zwrotu uwzględniają koszty takie jak opłata za zarządzanie czy success fee, poza opłatą dystrybucyjną i opłatą za konwersję/zamianę. Oferują wyższe oprocentowanie niż uwielbiane przez Polaków obligacje detaliczne Skarbu Państwa, ale z drugiej strony wiążą się z nieco większym ryzykiem.
Wysokie napływy do funduszy obligacji korporacyjnych. W minionym roku inwestorzy wpłacili do nich netto 4,8 mld zł, a aktywa tam zgromadzone wzrosły do ponad 15 mld zł na koniec roku (wzrost byłby większy, gdyby nie reklasyfikacja jednego z funduszy). Jednostki uczestnictwa w funduszach tego typu pozwalają na odpowiednią dywersyfikację, a to jest bolączką inwestorów, którzy chcą samodzielnie budować portfel. Jakie oprocentowanie można było uzyskać, biorąc pod uwagę publiczne oferty obligacji korporacyjnych w 2024 r.? Rozpiętość była całkiem spora i w zależności do wielkości emitenta, jego sytuacji finansowej i zadłużenia, terminu zapadalności obligacji i postrzeganego ryzyka marże ponad WIBOR wynosiły od około 2,7 pkt proc.
Firmy przeprowadziły w Polsce 44 publiczne emisje opiewające na 1,96 mld zł. Inwestorzy w tych emisjach złożyli zapisy na kwotę ponad dwukrotnie wyższą, czyli 4,45 mld zł, a średni poziom redukcji w ujęciu rocznym wyniósł prawie 44 proc. — wynika z danych Domu Maklerskiego Michael Ström. Zaznacza, że zamiast tego lepszym rozwiązaniem mogłoby być nabywanie papierów spółek giełdowych, które od lat są obecne na rynku i pozyskują kapitał zarówno od inwestorów detalicznych, jak i instytucjonalnych. Podstawowym ryzykiem bezpośredniej inwestycji w obligacje korporacyjne jest ryzyko kredytowe emitenta (czyli jego zdolność do obsługi zadłużenia i zwrotu kapitału).
To prawda, aktualnie koncentrujemy się na polskim rynku, co nie oznacza, że subfundusz nie ma możliwości dokonywania lokat w obligacje zagranicznych emitentów. W statucie subfunduszu Ipopema SFIO Obligacji Korporacyjnych znajdziemy zapis mówiący o tym, że co najmniej 80% wartości aktywów netto będą stanowić instrumenty dłużne nieskarbowe, w tym maksymalnie 35% mogą stanowić aktywa zagraniczne. Obecnie w portfelu mamy tylko niewielkie pozycje emitentów krajowych denominowane w walucie obcej.
Środki zainwestowane w tytuły uczestnictwa nie są objęte ustawowym systemem gwarantowania. Udostępnia na stronie internetowej , a także dostępne są na stronach internetowych towarzystw funduszy inwestycyjnych. Wskazuje, że informacje o instrumentach finansowych i ryzyku z nimi związanym znajdują się w części “Ogólny opis istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe” Materiałów informacyjnych MiFID. Ipopema Obligacji Korporacyjnych lokuje od 80% do 100% kapitału w dłużnych papierach wartościowych emitowanych przez przedsiębiorstwa. Depozyty i instrumenty dłużne emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego mogą stanowić do 34% wartości aktywów funduszu. Zaangażowanie w listy zastawne emitowane przez krajowe banki hipoteczne wynosi do 25% portfela.
Do 34% mogą stanowić depozyty oraz instrumenty dłużne emitowane przez jednostki samorządu terytorialnego. Inwestycje w fundusze dłużne stanowią maksymalnie 20% aktywów. Aktywa zagraniczne oraz denominowane Więcej mieszanych danych o gospodarce USA – Wiadomości handlowe na żywo w walutach obcych mogą stanowić do 35%.
Należy liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków (§ 9 ust 2 – Rozporządzenia MF w sprawie trybu i warunków postępowania firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi oraz banków powierniczych). Minimalny okres inwestowania nie gwarantuje uzyskania zakładanego rezultatu. Rynek publicznych (czyli kierowanych Koniec wydania czerwca i PCE do więcej niż 149 inwestorów) obligacji korporacyjnych jest dużo mniejszy niż skarbowych.